Impacto de la Reforma Fiscal en el Sector Financiero Dominicano (página 2)

El Código
Monetario y Financiero

Las reformas en el sistema financiero que se han ido
produciendo en la R.D. tienen un soporte legal en la ley del
Código Monetario Financiero. Según los literales C
y D del capítulo 44 introducen una variante significativa
en cuanto a la composición de los miembros de la Junta
Monetaria. En efecto una vez entrado en vigencia el
Código, el número de miembros de la Junta monetaria
se elevaría a 9 en vez de los 7 que tiene. En
consecuencia, el Gobernador del Banco Central seguiría
siendo el presidente de la Junta Monetaria (ex-oficio), el
Secretario de Estado de Finanzas, miembro ex-oficio, por primera
vez el Secretario Técnico de la presidencia pasaría
a ser miembro del organismo en sustitución del Secretario
de Industria y Comercio que quedaría excluido, y los otros
seis miembros están nombrados por el Poder
Ejecutivo.

• EN CUANTO A LA SUPERINTENDENCIA DE
  BANCOS:

El artículo No 121 del Código Monetario
Financiero le concedería la descentralización, ya
que en la actualidad dicha institución depende de la
Secretarla de Finanzas. El artículo 123 del Código
establece la creación de un Consejo de Directores para la
Superintendencia de Bancos el cual estaría presidido por
el incúmbete de esta institución y completado por
el Gobernador del Banco Central, el Secretario de Estado de
Finanzas (Hoy ministerio de hacienda) y dos miembros más
nombrados por el Poder Ejecutivo.

La creación del Consejo de Directores garantiza
que la Superintendencia de Bancos se maneje con mayor
transparencia y las decisiones que puedan tomarse tengan mayor
ponderación. Sin embargo, resulta que el artículo
134 del código presenta un obstáculo a la
transparencia, ya que faculta al Superintendente de Bancos a ser
el liquidador técnico de las entidades en
liquidación y sindico de la quiebra (administrador) cuando
las entidades bancarias entren en quiebra.

3.1.4 EL CÓDIGO MONETARIO Y SU
RELACIÓN CON OTRAS LEYES:

El Código Monetario y Financiero se relaciona con
otras legislaciones de carácter económico de
reciente creación, tal como es el caso de la Ley 01-95
sobre inversión extranjera. Entre la ley 01-95 del
Código Monetario Financiero se establece un vinculo muy
estrecho ya que las facilidades de inversión extranjera
que señala la ley en cuestión guarda una
armonía con el articulo 172 y siguientes del
Código. Además, que en los literales 74 y B se
resalta una relación interna con el funcionamiento del
sistema múltiple de bancos.

A pesar de la relación positiva entre el
Código Monetario Financiero y la ley sobre
inversión extranjera, no sucede de igual modo, con las
leyes 292 y 171 sobre los bancos de desarrollo e hipotecarios
respectivamente y la Ley 11-92 ya que esta elimina los incentivos
fiscales de los cuales gozaban los bancos de desarrollo e
hipotecario, lo que concede a una competencia forzosa en el
mercado financiero.

• EL CÓDIGO MONETARIO Y LA
  BANCA TRANSFRONTERIZA:

La banca transfronteriza se refiere a todas las
entidades bancarias de un país que instalan sucursales en
otra nación u operan en calidad de Joint Aventure, de tal
manera que pueden ofrecer servicios bancarios en otros
países ú además que introducen
tecnologías de su país de origen.

• TASA DE INTERÉS QUE SE
  APLICAN EN LOS BANCOS DE REPUBLICA DOMINICANA:

Según el diccionario financiero océano
Centrun, La Tasa de Interés es el precio pagado por un
prestatario o deudor a un prestamista o acreedor por el uso de
los recursos durante algún tiempo.

La cantidad del préstamo es el principal, y el
precio pagado es un porcentaje del principal por unidad de
tiempo. Es la valoración del costo que implica la
posesión de dinero producto de un crédito. Hay
tasas de interés activas y pasivas.

• TASA DE INTERÉS
  ACTIVA:

Porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo
con las condiciones de mercado, cobran por los diferentes tipos
de servicios de crédito a los usuarios de los mismos. Son
activas porque son recursos a favor de la banca.

• TASA DE INTERÉS
  PASIVA:

Porcentaje que paga una institución bancaria a
quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que
para tal efecto existen.

• ENCAJE LEGAL:

La aplicación del encaje legal se establece en el
artículo 26, literal b) de la Ley Monetaria y Financiera
183-02. Ese literal expresa lo siguiente: "Las entidades de
intermediación financiera estarán sujetas al encaje
legal, entendiendo por tal la obligación de mantener en el
Banco Central o donde determine la Junta Monetaria, un porcentaje
de la totalidad de los fondos captados del público en
cualquier modalidad o instrumento, sean éstos en moneda
nacional o extranjera.

• BOLSA DE VALORES DE LA
  REPÚBLICA DOMINICANA:

La Ley 3553 de 1953 estableció la Bolsa de
Valores Nacional y la Comisión de Valores Nacional. Sin
embargo, no fue hasta finales de los 1980s bajo el Decreto
Presidencial 554-89 que la Bolsa de Valores de la
República Dominicana surge como una entidad no lucrativa
comenzando sus operaciones en 1991. En el año 2000, la Ley
19-00 ofrece las regulaciones del subsector (2)

• MERCADO DE SEGUROS:

12 compañías comienzan operaciones en 1931
creando el subsector de seguros, aunque el subsector no fue
supervisado por la Superintendencia de Bancos hasta 1954, y en
1969 la Ley 400-69 crea la Superintendencia de Seguros, una
institución del Ministerio de Hacienda. El sector
asegurador de la República Dominicana cobró primas
en el año 2008, por la cantidad de RD$21,770 millones.
Para entonces el mercado de seguros contaba con 41 empresas, con
las siguientes cinco empresas formando las más importantes
(según las primas netas cobradas): Seguros Universal,
Seguros Banreservas, Mapfre BHD Seguros, La Colonial de Seguros,
Progreso Compañía de Seguros.

• ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE
  PENSIONES (AFP):

Tras la puesta en vigencia de la Ley 87-01, la cual
creó un nuevo Sistema de Seguro Social con el
propósito de regular los fondos de pensiones privados a
partir del 2003. Las principales empresas son: Scotia Crecer AFP,
AFP Popular, AFP Reservas, AFP Romana, AFP Siembra

• CASAS DE CAMBIO:

Debido a las remesas proveniente de las colonias
dominicanas residentes en el exterior y de la diáspora
dominicana, alrededor de US$2 mil millones por año, el
país cuenta con aproximadamente 100 casas de cambios
agrupadas en las Asociación de Remesadoras de Divisas
(ADEREDI) y Asociación Dominicana de Agentes de Cambio
(ADOCAMBIO). La empresa más importante del sector es
Vimenca.

Marco jurídico
del sector financiero dominicano

Ley No. 167-07 para la Recapitalización del Banco
Central de la República Dominicana, Ley Monetaria y
Financie, Ley 16-95 Sobre Inversión Extranjera, Ley 173-66
Sobre Protección a los Agentes Importadores de
Mercadería y Productos, Ley 19-00 Mercado Valores y Ley de
Riesgo Sistémico El marco legal en el cual se apoya el
Sistema de Pagos de la República Dominicana parte de la
Ley Monetaria y Financiera 183-02 de fecha 21 de noviembre de
2002.

El artículo 27 de dicha Ley establece lo
siguiente: "Sistema de Pagos y Compensación. El sistema de
pagos y compensación de cheques y demás medios de
pago es un servicio público de titularidad exclusiva del
Banco Central. La reglamentación de la organización
y el funcionamiento del sistema de pago compensación por
parte de la Junta Monetaria tendrá como objetivos
fundamentales asegurar la inmediación y el buen fin del
pago, pudiendo establecer distintos subsistemas, teniendo como
referencia los estándares internacionales en la
materia.

Los entes de intermediación financiera
estarán obligatoriamente adscritas a dicho sistema y no
podrán organizarse sistemas multilaterales de
compensación y liquidación de medios de pago fuera
del previsto en este Artículo. Corresponde al Banco
Central actuar como supervisor y liquidador final del sistema de
pagos y compensación. La prestación material del
servicio podrá ser concedida a entidades privadas, en la
forma que determine reglamentariamente la Junta
Monetaria.

En ningún caso, el Banco Central podrá
cubrir una posición negativa de una entidad de
intermediación financiera, por transitoria que ésta
sea. La Junta Monetaria podrá establecer un régimen
de fianza colectiva o de garantías adecuadas para los
participantes."

3.3 INTEGRANTES DEL SECTOR FINANCIERO
DOMINICANO

Ley Monetaria y Financiera. Sección I. De las
Entidades de Intermediación Financiera.

ARTÍCULO 34.

Tipos de Entidades de Intermediación Financiera.
Las entidades que realicen intermediación financiera
podrán ser de naturaleza privada o pública. A su
vez, las entidades privadas podrán ser de carácter
accionario o no accionario.

Se considerarán para los fines de esta Ley como
entidades accionarias, los Bancos Múltiples y Entidades de
Crédito, pudiendo ser estas últimas, Bancos de
Ahorro y Crédito y Corporaciones de Crédito.
Asimismo, se considerarán entidades no accionarias, las
Asociaciones de Ahorros y Préstamos y las Cooperativas de
Ahorro y Crédito que realicen intermediación
financiera. Los bancos constituidos con arreglo a la
legislación de otros países, que quieran realizar
intermediación financiera en el territorio nacional se
sujetarán a lo dispuesto en el Artículo 39 de esta
Ley.

ARTÍCULO 35.

Régimen Jurídico. Los Bancos
Múltiples y Entidades de Crédito que se constituyan
y funcionen de acuerdo a las disposiciones de esta Ley
serán regidas por las disposiciones de este Título
III, en tanto que las Entidades Públicas de
Intermediación Financiera, las Asociaciones de Ahorros y
Préstamos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito
que estén autorizados a realizar intermediación
financiera estarán sujetas a las disposiciones del
Título IV de esta Ley, así como a las Secciones V,
VI, VII, VIII y IX de este Título III, en la forma que
reglamentariamente se determine. Las entidades de
intermediación financiera, según corresponda
conforme a su naturaleza y los Reglamentos de desarrollo de la
presente Ley, quedarán sometidas a las siguientes
disposiciones en cuanto a inicio y cese de
operaciones:

LEY MONETARIA Y FINANCIERA.
SECCIÓN II. DE LOS BANCOS MÚLTIPLES Y DE LAS
ENTIDADES DE CRÉDITO

ARTÍCULO 36.

Definiciones. Para los efectos de esta Ley se
entenderán por entidades de intermediación
financiera de estructura accionaria, los tipos
siguientes:

BANCOS MÚLTIPLES:

Los Bancos Múltiples son aquellas entidades que
pueden captar depósitos del público de inmediata
exigibilidad, a la vista o en cuenta corriente, y realizar todo
tipo de operaciones incluidas dentro del catálogo general
de actividades establecido en el Artículo 40 de esta
Ley.

ENTIDADES DE CRÉDITO:

Las Entidades de Crédito son aquellas cuyas
captaciones se realizan mediante depósitos de ahorro y a
plazo, sujetos a las disposiciones de la Junta Monetaria y a las
condiciones pactadas entre las partes. En ningún caso
dichas entidades podrán captar depósitos a la vista
o en cuenta corriente. Las Entidades de Crédito se
dividirán en dos (2) categorías: Bancos de Ahorro y
Crédito y Corporaciones de Crédito y podrán
realizar las operaciones incluidas en los Artículos 42 y
43 de esta Ley.

LEY MONETARIA Y FINANCIERA.
SECCIÓN V. DE LA SUPERINTENDENCIA DE
BANCOS.

ARTÍCULO 18:

Naturaleza. La Superintendencia de Bancos es una entidad
pública de Derecho Público con personalidad
jurídica propia. Tiene su domicilio en su oficina
principal de Santo Domingo, Distrito Nacional, Capital de la
República Dominicana, pudiendo establecer otras oficinas
dentro del territorio nacional.

La Superintendencia de Bancos está exenta de toda
clase de impuestos, derechos, tasas o contribuciones, nacionales
o municipales y en general, de toda carga contributiva que incida
sobre sus bienes u operaciones. La Superintendencia de Bancos
disfrutará, además, de franquicia postal y
telegráfica. Contratará la adquisición de
bienes y prestación de servicios necesarios para su
funcionamiento con arreglo a los principios generales de la
contratación pública y en especial de acuerdo a los
principios de publicidad, concurrencia y transparencia, conforme
Reglamento dictado por la Junta Monetaria.

ARTÍCULO 19:

Funciones. La Superintendencia de Bancos tiene por
función: realizar, con plena autonomía funcional,
la supervisión de las entidades de intermediación
financiera, con el objeto de verificar el cumplimiento por parte
de dichas entidades de lo dispuesto en esta Ley, Reglamentos,
Instructivos y Circulares; requerir la constitución de
provisiones para cubrir riesgos; exigir la regularización
de los incumplimientos a las disposiciones legales y
reglamentarias vigentes; e imponer las correspondientes
sanciones, a excepción de las que aplique el Banco Central
en virtud de la presente Ley.

También le corresponde proponer las
autorizaciones o revocaciones de entidades financieras que deba
evaluar la Junta Monetaria. Sin perjuicio de su potestad de
dictar Instructivos y de la iniciativa reglamentaria de la Junta
Monetaria, la Superintendencia de Bancos puede proponer a dicho
Organismo los proyectos de Reglamentos en las materias propias de
su ámbito de competencia.

La Superintendencia de Bancos tiene facultad
reglamentaria interna de carácter auto-organizativo con
aprobación de la Junta Monetaria, así como facultad
reglamentaria subordinada para desarrollar, a través de
Instructivos, lo dispuesto en los Reglamentos relativos a las
materias propias de su competencia

El Proyecto Sistema Bancario en Línea (PSBL) se
creó como un mecanismo de captura de información
ágil, seguro y oportuno que permitiría a las
entidades financieras cumplir con los requerimientos de
información del Banco Central.

Además de la Superintendencia de Bancos, para el
cumplimiento de sus labores de supervisión y control de
las variables macroeconómicas, fortalecimiento y
confiabilidad del Sector Financiero y Bancario.

Se ha establecido una red enlace entre las instituciones
financieras privadas y públicas con el Banco Central. En
las estaciones cliente existe un software de aplicación
que es suministrado por el Banco Central, según el
requerimiento de la institución.

FUNCIONES:

• Coordinación interna con los usuarios del
  Banco Central que participen en determinado proyecto,
  así como externa con las instituciones financieras del
  sector privado y público.

• Desarrollo y mantenimiento de los programas que son
  requeridos para la transferencia de las informaciones de
  forma segura, confiable y oportuna.

• Control, monitoreo y transferencia de las remisiones
  de informaciones a las tablas correspondientes de la base de
  datos del Banco Central, dentro de los plazos
  establecidos.

1. LEY MONETARIA Y FINANCIERA 183-02, FECHA DE LA LEY:
21 DE NOVIEMBRE, 2002, PAG. 1 -10, CAP. I Y II..

HTTP://WWW.BANCENTRAL.GOV.DO/SIPARD.ASP?A=LEGAL

2.
HTTP://WWW.OMG.COM.DO/GUIA_DE_NEGOCIOS/BANCA/

4. LEY 3553 DEL 15 DE MAYO DE 1953 SOBRE LA
CREACIÓN DE LA BOLSA DE VALORES DE LA R. D. , TEMA II,
PAG. 1. Y LA LEY 19-00 CAPITULO I, PAG. 18, LEY 87-01 SOBRE LOS
FONDOS DE PENSION, PROMULGADA EN 2001.

3.4 OBJETIVO DE LA LEY
253-12(3)

ENTRE LOS OBJETIVOS DE LA LEY 253-12
ESTÁN LOS SIGUIENTES:

Para el cumplimiento del Artículo 10 de la Ley
253-12 de Reforma Tributaria sobre la obligatoriedad de las
instituciones estatales de reportar las retenciones que realizan
a proveedores, advirtiendo que los mismos criterios
regirán para las retenciones a los salarios de los
servidores públicos que no sean reportadas a la
Administración Tributaria. La Ley de Reforma Tributaria
promulgada por el Presidente Danilo Medina el 9 de noviembre 2012
establece en su Artículo 10 que las instituciones que
realicen pagos a proveedores del Estado que no sean través
de la Tesorería Nacional estarán obligadas a
transferir los montos retenidos a la Dirección General de
Impuestos Internos (DGII), pues de lo contrario el monto retenido
será descontado de la asignación presupuestaria
prevista a favor de esa institución para el ejercicio
presupuestario en que el proveedor haya reportado la
retención.

El Artículo 310 del Código Tributario ya
establece el deber que tienen todos los agentes de
retención de informar a la DGII el monto de los impuestos
que hubieren retenido y la obligatoriedad de pagar éstos
por cuenta de los contribuyentes respectivos en la forma y en los
plazos que establecen las normas.

Mientras que el Artículo 311 establece el deber
que tienen los agentes de retención de entregar a los
contribuyentes por cuya cuenta paguen el impuesto, una prueba de
la retención efectuada, en la forma que indique el
Reglamento.

ARTÍCULO 1.

Se modifica el Artículo 270 del Código
Tributario Dominicano establecido a través de la Ley
No.11-92 y sus modificaciones, para que en adelante se lea de la
siguiente manera:

ARTÍCULO 270.

Rentas Gravadas del Contribuyente No Residente o No
Domiciliado en la República Dominicana. Las personas
físicas, jurídicas o entidades no residentes o no
domiciliadas en la República Dominicana estarán
sujetas al impuesto sobre sus rentas de fuente
dominicana.

PÁRRAFO I.

Las personas físicas, jurídicas o
entidades no residentes que obtengan rentas en el territorio
dominicano mediante un establecimiento permanente,
tributarán por la totalidad de la renta imputable a dicho
establecimiento de acuerdo con lo dispuesto para las personas
jurídicas en este Código Tributario, sin perjuicio
de las normas que les sean específicamente aplicables, sin
embargo, estos establecimientos permanentes no adquieren por este
motivo el carácter de residentes.

Las personas físicas, jurídicas o
entidades no residentes que obtengan rentas sin mediación
de establecimiento permanente, tributarán de forma
separada por cada renta sometida a gravamen.

PÁRRAFO II.

El término "establecimiento permanente" significa
un lugar fijo de negocios en el que una persona física,
jurídica o entidad del extranjero, efectúa toda o
parte de su actividad, tales como: sedes de dirección,
oficinas, sucursales, agencias comerciales, fábricas,
talleres, minas, pozos de petróleo o de gas, canteras o
cualquier otro lugar de extracción de recursos naturales,
proyectos de ensamblaje, incluyendo las actividades de
supervisión de los mismos; actividades de
construcción o supervisión derivadas de la venta de
maquinarias o equipos cuando su costo exceda el 10% del precio de
venta de dichos bienes, servicios de consultoría
empresarial, siempre que excedan de seis meses dentro de un
período anual, y representantes o agentes dependientes o
independientes, cuando estos últimos realizan todas o casi
todas sus actividades en nombre de la empresa".

ARTÍCULO 2.

Se modifica el Artículo 287 del Código
Tributario de la República Dominicana establecido a
través de la Ley No.11-92 y sus modificaciones, para que
en lo adelante se lea de la siguiente manera:

ARTÍCULO 287.

Deducciones Admitidas. Para determinar la renta neta
imponible se restarán de la renta bruta los gastos
necesarios efectuados para obtenerla, mantenerla y conservarla,
en la forma dispuesta por este Título y el Reglamento para
la aplicación de este impuesto.

PÁRRAFO I.

Los contribuyentes que efectúen pagos superior a
los cincuenta mil pesos (RD$50,000.00), en adición a los
comprobantes fiscales con valor de crédito fiscal,
deberán utilizar cualesquiera de los medios establecidos
en el sistema de intermediación bancaria y financiera que
individualicen al beneficiario y que sean distintos al pago en
efectivo, para poder respaldar costos y gastos deducibles o que
constituyan créditos fiscales y demás egresos con
efecto tributario.

PÁRRAFO II.

El monto establecido en el párrafo anterior
podrá ser ajustado por la inflación publicada por
el Banco Central de la República Dominicana.

PÁRRAFO III.

Se consideran incluidos en los gastos deducibles de las
rentas provenientes de actividades empresariales, los
siguientes:

PÁRRAFO I.

Los contribuyentes que efectúen pagos superior a
los cincuenta mil pesos (RD$50,000.00), en adición a los
comprobantes fiscales con valor de crédito fiscal,
deberán utilizar cualesquiera de los medios establecidos
en el sistema de intermediación bancaria y financiera que
individualicen al beneficiario y que sean distintos al pago en
efectivo, para poder respaldar costos y gastos deducibles o que
constituyan créditos fiscales y demás egresos con
efecto tributario.

PÁRRAFO II.

El monto establecido en el párrafo anterior
podrá ser ajustado por la inflación publicada por
el Banco Central de la República Dominicana.

Párrafo III. Se consideran incluidos en los
gastos deducibles de las rentas provenientes de actividades
empresariales, los siguientes:

INTERESES:

Los intereses de deudas y los gastos que ocasionen la
constitución, renovación o cancelación de
las mismas, siempre que se vinculen directamente con el negocio y
estén afectadas a la adquisición, mantenimiento y/o
explotación de bienes productores de rentas gravadas.
Seguro que, los intereses sobre financiamiento de importaciones y
préstamos obtenidos en el exterior serán deducibles
sólo si se efectúan y pagan efectivamente las
retenciones correspondientes. Cuando los gastos a que refiere
este literal constituyan para el prestamista rentas gravadas por
los artículos 306 o 306 Bis de este Código, la
deducción estará limitada al monto que surja de
aplicar al gasto el cociente entre la tasa resultante de los
artículos citados, para un prestamista no residente y
residente, respectivamente, y la tasa fijada de acuerdo con lo
dispuesto por el Artículo 297 de este Código
Tributario. No obstante, en caso que los gastos constituyan para
el prestamista rentas gravadas por una imposición a la
renta en el exterior, la deducción será del 100%
(cien por ciento) si su tasa efectiva final fuera igual o
superior a la fijada por el Artículo 297 de este
Código Tributario. Si la tasa efectiva fuese inferior,
deberá realizarse la proporción.

PÁRRAFO I.

Limitación a la Deducción de Intereses.
Sin perjuicio de otras normas en materia de deducción de
intereses, el monto deducible por dicho concepto no podrá
exceder del valor resultante de multiplicar el monto total de los
intereses devengados en el periodo impositivo (I) por tres veces
la relación existente entre el saldo promedio anual del
capital contable (C) y el saldo promedio anual de todas las
deudas (D) del contribuyente que devengan intereses
(I*3(C/D).

PÁRRAFO II.

A los efectos del párrafo anterior, se
entenderá que:

La expresión "todas las deudas" no comprende
aquellas que el contribuyente hubiere contraído con
personas o entidades residentes o domiciliadas que integren los
intereses en su base imponible a la tasa determinada por el
Artículo 297 de este Código Tributario. Por tanto,
los intereses derivados de estas deudas no quedarán
limitados por esta disposición.

II) EL CAPITAL CONTABLE

Será la cantidad que resulte de sumar las cuentas
de capital social, reserva legal y utilidad retenida no
distribuida de la entidad, de acuerdo con sus estados
financieros, excluido el resultado del ejercicio. El saldo
promedio anual del capital contable se calculará sumando
el capital al inicio y final del ejercicio fiscal y dividiendo el
resultado por dos.

IMPUESTOS Y TASAS.

Los impuestos y tasas que graven bienes con
ocasión de su habilitación y explotación
para la obtención de rentas y que formen parte de sus
costos y no constituyan un crédito o impuesto adelantado,
a los fines de la determinación de la obligación
tributaria relativa a tributos diferentes del Impuesto sobre la
Renta.

PRIMAS DE SEGUROS.

Las primas por seguros que cubran riesgos sobre bienes
que producen beneficios.

DAÑOS EXTRAORDINARIOS.

Los daños extraordinarios que, por causas
fortuitas, de fuerza mayor o por delitos de terceros, sufran los
bienes productores de beneficios, se considerarán
pérdidas, pero éstas deberán ser disminuidas
hasta el monto de los valores que por concepto de seguros o
indemnización perciba el contribuyente. Si tales valores
son superiores al monto de los daños sufridos, la
diferencia constituye renta bruta sujeta a impuesto.

DEPRECIACIÓN.

Las amortizaciones por desgaste, agotamiento y
antigüedad, así como las pérdidas por desuso,
justificables, de la propiedad utilizada en la
explotación.

BIENES DEPRECIABLES.

A los efectos de este artículo, el concepto
bienes depreciables, significa los bienes usados en el negocio,
que pierden valor a causa de desgaste, deterioro o
desuso.

MONTO DEDUCIBLE.

El monto permitido para deducción por
depreciación para el año fiscal para cualquier
categoría de bienes, será determinado aplicando a
la cuenta de activos, al cierre del año fiscal, el
porcentaje aplicable para tal categoría de
bienes.

CLASIFICACIÓN DE LOS BIENES
DEPRECIABLES.

Los bienes depreciables deberán ser ubicados en
una de las tres categorías siguientes:

CATEGORÍA 1. Edificaciones y los
componentes estructurales de los mismos.

CATEGORÍA 2. Automóviles y camiones
livianos de uso común, equipo y muebles de oficina,
computadoras, sistemas de información y equipos de
procesamiento de datos.

CATEGORÍA 3. Cualquier otra propiedad
depreciable.

1. LEY 253-12 DE REFORMA FISCAL,
PROMULGADA EN NOMBRE 2012 (PUBLICACION DE LA DGII, ENERO
2013)

2. DIRECCIÓN GENERAL DE IMPUESTO INTERNO (DGII),
LEY 11-92 SOBRE EL CÓDIGO TRIBUTARIO DE LA
REPÚBLICA DOMINICANA PUBLICADO EN
WWW.DGII.GOV.DO.LEGISLACION. CÓDIGO TRIBUTARIO. (JULIO 4,
2013)

Surgimiento del Banco
ADEMI

ADEMI comenzó en 1983 como organización
sin fines de lucro para apoyar a la microempresa y así
crear empleos, financiar proyectos de cooperación
técnica para las comunidades y aumentar el ingreso de los
dominicanos a través de la democratización del
crédito. Con un patrimonio inicial de RD$110,000
(US$5,650), para 1997 este logra incrementarse a RD$220
millones.

En 1998 ADEMI deja de ser una institución
crediticia y se convierte en Banco ADEMI y la fundación
ADEMI es accionista del BancoAdemi, así
convirtiéndose en el único modelo
fundación-banco-fundación exitoso y puramente
vernáculo en su naturaleza, para toda América
Latina.

ADEMI sigue siendo una institución privada, sin
fines políticos y ni religiosos, dedicada a ofrecer apoyo
a obras de interés social en beneficio de familias pobres,
identificadas y ejecutadas con la participación de
organizaciones comunitarias de barrios y comunidades
rurales.

En el 2010, entre los bancos múltiples y bancos
de ahorros y créditos del sistema dominicano, Ademi fue el
séptimo que mejor retorno obtuvo, al dividir sus
beneficios sobre su patrimonio, superado tan solo por tres Bancos
Múltiples y tres Bancos de Ahorro y Crédito. Ese
retorno fue de un 29.02% sobre el patrimonio. El Banco Ademi fue
de los primeros en el país que pidió a Fitch, la
reconocida agencia internacional calificadora, que nos otorgase
una calificación de riesgo. La más reciente es de
BBB, una de las mejores entre la banca nacional.

El Banco Ademi está sujeto a fiscalización
permanente por parte de la Superintendencia de Bancos y del Banco
Central. Adicionalmente, el Banco Ademi pertenece a varias redes
nacionales e internacionales, que agrupan entidades a las que
solo pueden acceder bancos que prestan a la micro, pequeña
y media empresas, entre ellas RED ACCION, Microfinance, Netwoek,
Global Network for Banking, Innovation (GNB), Red Dominicana de
Mircrofinanzas y la Asociación de Bancos de Ahorro y
Crédito y Corporaciones de Crédito
(ABANCORD).

Es por todo lo anterior que el Banco Ademi ha recibido
líneas de crédito de instituciones de gran
prestigio, como el Banco Europeo de Inversiones (BEI), la Agencia
Francesa de Desarrollo, Agencia Española de
Corporación, OIKOCREDIT, LOCFUND y otros.

El Banco Ademi no sólo es la principal fuente
privada de financiamiento a las micro, pequeñas y medianas
empresas en la República Dominicana, sino que es la
duodécima institución bancaria más grande
del país, superada tan solo por los Bancos
Múltiples y algunas Asociaciones de Ahorro y
Crédito.

Pero el Banco Ademi no es sólo grande dentro de
la Rep. Dom., sino que es uno de las principales instituciones de
América Latina que se dedican al financiamiento de las
micro, pequeñas y medianas empresas.

______________________________________________________________________

1. BROCHURES EMITIDO POR EL BANCO
ADEMI-DETALLES DEL BANCO (ENERO 2013)

2.
HTTPS://WWW.BANCOADEMI.COM.DO/PAGES/VIEWFILES.ASPX?ID=2, HISTORIA
DEL BANCO (24/07/2013

• PORTAFOLIO Y SERVICIOS DEL BANCO
  ADEMI

• 1) CUENTAS DE AHORRO

Las cuentas de ahorro del Banco Ademi se ofrecen con
libretas de ahorro o con las tarjetas de debido Ademi+, lo que
facilita a los usuarios el retiro de efectivo, a través de
los cajeros de la Red ATH, en todo el país. Esta tarjeta
les permite adquirir bienes y servicios en establecimientos. Los
clientes de préstamos, pueden recibir desembolsos en sus
cuentas de ahorro y pagar sus préstamos a través de
ella.

• 2) CUENTA DE AHORRO INFANTIL

El propósito de la cuenta de ahorro infantil es
desarrollar la cultura y el hábito del ahorro en la
población joven de la Rep. Dom., Para fomentar el
ejercicio de la responsabilidad desde los primeros años de
nuestra población.

• 3) AHORRO PROGRAMADO

Con esta modalidad de ahorro el cliente diseña
sus metas, cuotas y plazos. El plan de ahorro lo programa el
cliente de acuerdo a sus posibilidades. Es la denominación
del SAN, que tradicionalmente se ha manejado en el
país.

• 4) CERTIFICADOS FINANCIEROS

Los Certificados Financieros de Banco Ademi generan
atractivos rendimientos para los depositantes. Los intereses
ganados son pagados mediante cheque, o acreditados a una cuenta
de ahorro a nombre del titular del certificado financiero o
capitalizados mensualmente transferidos a su cuenta en otra
entidad financiera.

TAMBIÉN OFRECEMOS:

• Prestamos escolares

• Seguro Infarto al corazón

• Seguro Exequial

• Seguro Cáncer Femenino

• COMPRA Y VENTA DE DÓLARES

El portafolio de servicios ahora le permite de una
manera ágil y confiable, realizar pagos en dólares
con tasas competitivas dentro del sistema financiero.

• SE PUEDEN REALIZAR LAS SIGUIENTES
  TRANSACCIONES.

• a) Ventas Menores (Pagos tarjetas de
  crédito, gastos de viaje, gastos médicos,
  etc.)

• b) Pagos de facturas de
  importaciones.

• BENEFICIOS

• a) Puntualidad en el proceso de pagos de
  tarjetas de crédito e importaciones.

• b) Evita desplazamientos.

• c) Seguridad de operación (fraude,
  lavado de activos, etc.).

• d) Cobertura nacional e internacional.
  (Facilita pagos inmediatos tanto en territorio nacional como
  internacional en dólares).

4.2. MISIÓN Y VISIÓN DEL BANCO
ADEMI

MISIÓN:

Somos una institución financiera comprometida con
el desarrollo económico y social del país, con
especial atención a la micro, pequeña y mediana
empresa, ofreciendo productos y servicios de alta calidad, para
lo cual contamos con probada tecnología y un excelente
equipo humano.

Ademi integra, evalúa y promueve programas que
apoyan el desarrollo comunitario sostenible en las áreas
de educación y cultura, salud medio ambiente y equidad de
género para mejorar la calidad de vida en la
República Dominicana.

VISIÓN:

Ampliar nuestro liderazgo en el sistema financiero
nacional como entidad de micro finanzas, con un crecimiento
sostenido en el volumen de negocios, la cantidad de clientes, y
una diversificada oferta de productos y servicios.

COMPROMISO:

Ademi en cumplimiento de su compromiso de utilizar en
obras de interés social gran parte de los beneficios
generados por su participación accionaria en el Banco
Ademi, contribuye a la ejecución de obras comunitarias en
beneficio de familias de los barrios más pobres marginados
y las comunidades rurales.

EDUCACIÓN Y CULTURA:

Promover  la educación y cultura como
producto de una participación armónica de los
alumnos, maestros y padres de familia orientada hacía la
formación integral de la persona con una
vinculación hacia los sectores productivos.

SALUD:

Garantizar, que la producción social de la salud
se realice en forma eficiente y eficaz y con plena
participación de los actores sociales. Contribuir a
mantener y mejorar la calidad de vida de la población y el
desarrollo del país, bajo lo principios de equidad,
solidaridad y universalidad.

MEDIO AMBIENTE:

Mantener y aumentar la calidad de vida mediante un nivel
elevado de recursos naturales, la determinación y
gestión eficaz de riesgos. Fomentar un eficiente uso de
los recursos en la producción, el consumo y las
eliminaciones de residuos.

GÉNERO:

Promover la equidad de género, en la cual mujeres
y hombres participan activamente  y están igualmente
representados. Fomentar una perspectiva de género en
nuestros programas puesto que la dimensión de
género en el desarrollo es fundamental hacia el desarrollo
comunitario sostenible.

VALORES INSTITUCIONALES

• RESPONSABILIDAD SOCIAL:

Nuestra Institución trabaja para promover el
bienestar social y económico de las comunidades a la que
servimos.

• EXCELENCIA EN EL SERVICIO:

Promovemos la satisfacción y lealtad de nuestros
clientes, ofreciéndoles productos y servicios de alta
calidad en el tiempo oportuno.

• TRABAJOS EN EQUIPO

Fomentamos la participación y compromiso de todos
nuestros colaboradores en el desarrollo de la institución,
basados en su identificación con la misma.

• INTEGRIDAD

Realizamos nuestras operaciones bajo las mas estrictas
éticas y morales.

• RENTABILIDAD

Nos esforzamos para obtener la rentabilidad esperada por
los accionistas mediante la oferta de productos y servicios de
alta calidad con eficiencia operacional.

4.3 OPERACIONES REALIZADAS POR EL
BANCO ADEMI EN EL PERÍODO 2011-2012.

Entre las operaciones realizadas por Banco de Ahorro y
Crédito Ademi, S.A., están las
siguientes:

Emisión de Bonos Corporativos: los cuales
se detallan a continuación: Aviso de revisión de
tasa de bonos corporativos. Emisor: Banco de Ahorro y
Crédito Ademi, S.A. Instrumento: Bonos Corporativos.
Calificación de Riesgo: Emisor – Largo Plazo: BBB
(dom). Instrumento: BBB (dom). La calificación al Emisor y
a la Emisión BBB (dom) denota una Buena calidad
crediticia. Las calificaciones BBB (dom) indican que actualmente
hay una baja expectativa de riesgo de crédito. La
capacidad de pago oportuno para con los compromisos financieros
es considerada adecuada, pero cambios adversos en la marcha del
negocio o en las condiciones económicas podrían
afectar dicha capacidad. Firma Calificadora: Fitch
República Dominicana, C. por A. Valor total de Quinientos
millones (RD$ 500, 000,000.00), Valor Mínimo de
Inversión: RD$ 100,000.00

Representación de los Bonos: Macro título,
emisión desmaterializada, mediante anotación en
cuenta en Cevaldom, Depósito Centralizado de Valores, S.A.
Fecha de aprobación de la SIV: 05 de mayo de 2011.
Registro de la Emisión en la SIV: SIVEM-049. Registro del
Emisor en la SIV: SIVEV-013. Registro de la Emisión en la
BVRD: BV1009-BC032 (BV Uno-Cero-Cero-Nueve/BC Cero-Tres-Dos).Tasa
de Interés y Base de Cálculo: 5.75% + prima de
3.50% (350 puntos base) =9.25%. Base de cálculo de 365
días. La tasa de interés será revisada
trimestralmente.

Todo pago de interés será efectuado a
través del Banco Ademi, mediante cheque, crédito a
cuenta o transferencia los días veinticinco (25) de cada
mes, a partir de la Fecha de Emisión. Apertura de cuentas
de ahorros, Monto de apertura $500, Balance mínimo $250,
Mantenimiento de cuenta $30, Reposición de libreta $110,
Monto de apertura $100 y Balance mínimo $100. El monto de
apertura puede variar en caso de proyectos especiales como es el
caso de Cuenta de Ahorro Infantil.

Nota: Este grafico muestra que la tasa de
interés de los bonos

Corporativos se mantuvieron sin variaciones en el
periodo 2011-2012

Servicio Debito ATH: Retiros de efectivo en B.
ADEMI $3.14, Balances/transferencias $13.14, Puntos
de pagos $1.57, Retiro en cajero otros bancos
$18.14, Transacciones incompletas $13.14, Reemplazo
por pérdida o robo $175, Primera emisión ATH
$250, Reposición ATH vencida $175

Servicio Tarjetas de Crédito:
Renovación $600, Cargo anual por pérdida o
robo $275, Tarjetas adicionales $350, Costo
reposición del plástico $150,
Comisión por cuota vencida $300/US$25,
Comisión por sobregiro $300/US$25, Tasa de
interés mensual 6%/US5%, Avance de efectivo por ventanilla
5%, Interés boni?cable 6%/US5%, Interés por mora
3%/US2.5% Renovación $800, Cargo anual por
pérdida o robo $275, Tarjetas adicionales
$450, Costo reposición del plástico
$150, Comisión por cuota vencida $300/US$25,
Comisión por sobregiro $300/US$25, Tasa de
interés mensual 6%/US5%, Avance de efectivo por ventanilla
5%, Interés boni?cable 6%/US5%, Interés por mora
3%/US2.5%, Renovación $700, Cargo anual por
pérdida o robo $275, Tarjetas adicionales
$400, Costo reposición del plástico
$150, Comisión por cuota vencida $300/US$25,
Comisión por sobregiro $300/US$25, Tasa de
interés mensual 6%/US5%, Avance de efectivo por ventanilla
5%, Interés boni?cable 6%/US5%, Interés por mora
3%/US2.5%

Otras tarjetas: Clásica Internacional,
Empresarial Internacional y Gold Internacional. Además de
pagar los servicios de: Suministro de Agua (Caasd – Coraasan),
Televisión por Cable (Aster – Telecable de Tricom),
Telecomunicaciones (Tricom – Claro – Codetel).

Tambien Suministro de Electricidad (Edenorte –
Edesur – Edeeste), Crédito Educativo Universidades
(PCMM, Utessa e ISA), Pagos de Impuestos (DGII),
Renovación de Marbetes (DGII) y Servicio de Recogida de
Basura (ADN – ASDE)

Durante el 2012, Banco ADEMI suscribió
importantes alianzas estratégicas, entre ellas que con
TPago y Todo Pago, para crear nuevas ventanillas de recaudo y
servicios para sus clientes, y además mejoró o
desarrolló nuevos canales, como Ebanking, ACH, IVR, para
servir de manera más eficiente al sector de las Mipymes.
Estos hechos forman parte del proceso de posicionamiento
competitivo de esa entidad bancaria, con lo cual afianza el
liderazgo en el servicio a la microempresa en la República
Dominicana.

Fuerte Capitalización: La
capitalización realizada en años anteriores y los
adecuados resultados de la entidad, llevó al indicador de
Fitch Capital Base sobre Activos Ponderados por Riesgo hasta
25.0% (2012: 19.8%). Fitch valora positivamente los avances en la
capitalización, a la luz de los riesgos inherentes al
negocio de las micros finanzas y su fortalecimiento para
convertirse en banco múltiple.

Nota: Este grafico muestra que el riesgo sobre los
activos

Decreció en el año 2012 con respecto al
año 2011.

Adecuada Rentabilidad: Banco Ademi mantiene un
amplio margen financiero producto del predominante enfoque de
micro finanzas, la adecuada administración de tasas
activas y pasivas y el crecimiento exhibido por la cartera
aún a pesar de las condiciones de lento crecimiento
económico. Esta situación compenso la
presión sobre las utilidades del gasto por provisiones y
los todavía altos gastos administrativos, lo que ha
permitido registrar una adecuada rentabilidad sobre activos
promedio de 3.9% (Mar-13) considerablemente superior al promedio
del sistema financiero de 1.7% a la misma fecha, aunque inferior
al de otras entidades micro financieras locales y
regionales.

Nota: Este grafico muestra que la rentabilidad fue
mayor

en el año 2012 en relación al
año 2011.

Mejoras en la Gestión del Riesgo de
Crédito: Se evidencian avances en el control de la
cartera con un leve deterioro durante el último año
(M>90=2.6% Mar-13) aunque manteniéndose en el promedio
de los últimos 4 años (2009-2012: 2.63%), los
cuales han sido posibles gracias a mejoras en la gestión
de riesgo crediticio, así como en los mecanismos de
seguimiento y de recuperación. En opinión de Fitch,
la consolidación de los controles de riesgo crediticio y
la baja concentración por clientes, permitirán a
BANCO ADEMI preservar una adecuada calidad crediticia.

Nota: Este gráfico muestra que en el
año 2012 hubo

un incremento de la gestión del riesgo de
crédito.

Fondeo Concentrado: Fitch resalta que la
concentración del fondeo en los 20 principales proveedores
ha mejorado significativamente desde 2008 (35% Mar-13). Asimismo,
tal concentración está mitigada por la elevada
rotación de la cartera, la estabilidad de los recursos y
la mejora en la liquidez del balance, a consecuencia de los
fondos invertidos en deuda del gobierno tras la inyección
de capital.

Adicionalmente: la base de fondos cuenta con una
adecuada diversificación, ya que los recursos provienen de
organismos internacionales, depósitos y en menor medida
bonos ordinarios. Emisión de Bonos Ordinarios: Fitch
considera que la estructuración de pasivos con
vencimientos a mayor largo plazo, como lo son los bonos
ordinarios, favorecen la gestión de la brecha estructural
entre activos productivos y pasivos onerosos, así como
reduce presiones de liquidez en el corto plazo. Los bonos
ordinarios no tienen ningún tipo de subordinación
ni tampoco garantía específica, por lo que su
calificación se encuentra en línea con la de la
entidad.

Sensibilidad de la Calificación: Mejoras
Sostenibles la Calidad del Activo: La consolidación de la
operación dentro del nuevo negocio de banco
múltiple conservando la calidad de la cartera y los
amplios niveles de capitalización junto con avances
permanentes en los niveles de liquidez y concentración en
los principales clientes podrían beneficiar la
calificación de BANCO ADEMI. Menor Capacidad de Absorber
Pérdidas: Importantes deterioros de la cartera y/o una
menor capacidad del patrimonio para absorber pérdidas
desfavorecerían su perfil de riesgo.

A diciembre de 2012, BANCO ADEMI cuenta con una
participación cercana al 1% del total de activos del
sistema financiero y con su reciente entrada al segmento de
bancos múltiples ocupa una novena posición en el
sector. Para el año 2013, el plan estratégico del
banco continuará estando orientado en profundizar el
financiamiento en el segmento de microcréditos, bajo 3
modalidades: 1) Microempresa de Subsistencia (montos inferiores a
US$2,500), 2) Microempresa de Acumulación (US$,2501-
US$7,500), y 3) Microempresa en Transformación
(US$7,500-UD$25,000). Cabe mencionar que la visión de
BANCO ADEMI contempla acompañar a los pequeños
microempresarios en su proceso de crecimiento para luego atender
sus necesidades bajo el esquema de la pequeña empresa,
teniendo este último una relevante importancia en el
portafolio de préstamos del banco. Algunos proyectos en
los que el banco ha incursionado de manera particular comprenden
el financiamiento al segmento agrícola, microempresas de
propiedad de mujeres, créditos de consumo para
mejoramiento de vivienda; impulso a los créditos de banca
comunal mediante la implementación de un plan piloto con
asesoría técnica del BID (12 mil pesos por persona
en promedio); continuar promoviendo el negocio de tarjetas de
crédito dirigida a dueños y empleados de las
empresas clientes del banco y al público en general;
fortalecer el ofrecimiento de productos y servicios que generen
comisiones, tales como remesas familiares, compra venta de
divisas, micro seguros, banca seguros, entre otros.

La economía dominicana experimentó un
lento crecimiento económico durante 2012, debido tanto al
proceso electoral que frenó las actividades en el primer
semestre del año, como a las medidas de política
económica tomadas desde finales de 2011 para evitar un
recalentamiento económico.

Tales medidas incluyeron incrementos en las tasas de
interés, la entrada en vigor del impuesto del 1% sobre los
activos productivos, el incremento en el impuesto de renta del
25% al 29%, y más recientemente la aprobación de la
reforma fiscal.

En ese contexto, se espera que en 2013 la rentabilidad
del sistema financiero dominicano se mantenga por debajo de lo
observado en los últimos años, reflejando las bajas
tasas de interés en el mercado, el limitado crecimiento de
los préstamos y el importante gasto por
provisiones.

A diferencia con lo ocurrido al promedio del sistema
financiero, la rentabilidad de Banco Ademi no se ha vio afectada
debido a la decisión de la entidad de profundizar sus
relaciones en cartera de consumo y los márgenes que le
genera la actividad micro financiera donde presentaron más
de 107 mil desembolsos con créditos promedio de RD$74 mil
(USD1,804 aprox.) distribuidos dentro de su mercado objetivo de
microempresas.

De esta manera el crecimiento de los activos y la
cartera a fin de 2012 fue de 17% y 11.1% respectivamente, en
contraste con el crecimiento de los préstamos del sector
financiero de 10%. Así, los niveles de rentabilidad ROAE y
ROAA del banco a la misma fecha fueron 19.78% y 3.34% y
continuaron esta tendencia a marzo de 2013 con 21.11% y 3.91%
respectivamente, ambos similares a los registrados en promedio en
los últimos años (ROAE 2008-2011: 20.67% ROAA
2008-2011:3.08%).

Nota: Este grafico muestra que la rentabilidad fue
mayor

en el año 2012 con relación al
2011.

Ingresos Operativos: La principal fuente de
ingresos de Banco Ademi continua siendo los intereses
provenientes de la cartera de créditos, (91% de los
ingresos financieros totales proviene de la
intermediación), que sustentan el amplio margen
financiero.

Aun cuando la entidad mantuvo durante 2012 un
crecimiento de su cartera similar al mercado, el mayor volumen de
créditos desembolsados tanto en cantidad (2012: 107 mil vs
2011: 95 mil) como en monto (RD$7,974 millones vs 2011: RD$6,933
millones) no solo permitió que mantuviera la
rotación de su cartera durante el año en alrededor
de 0.8 veces, sino también que se incrementaran los
ingresos por intermediación en 25% (Dic-12). Esta
situación en un mercado que enfrentó bajas en las
tasas de interés se reflejó en el incremento de su
margen financiero neto (Ingresos Netos por Interés/Activo
Productivo Promedio) a 21.11% (Dic-12) de 19.31%
(Dic-11).

A marzo de 2013, el menor ritmo de crecimiento del
volumen de negocios inherente al ciclo de las micro finanzas
junto con cierto incremento de los pasivos con costo, ha
resultado en una leve reducción del margen financiero
hasta 20.1%. Sin embargo, tal indicador continúa siendo
elevado y muy superior al registrado por el promedio del sistema
financiero a la misma fecha (10%), lo que es producto del
predominante enfoque de negocios en el nicho de micro y
pequeña empresa, relativamente más
rentable.

Nota: Este gráfico muestra que los ingresos
operativos

Aumentaron en el año 2012 en relación
con el año 2011.

Otros Ingresos Operativos: Los ingresos
complementarios del banco (comisiones y otros) registraron un
fuerte crecimiento de 34% durante el 2012, aunque su
participación dentro de la estructura de ingresos totales
netos se mantuvo en un bajo 9.4% (2011: 8.3%), lo que se
considera como una limitante inherente al negocio de la micro
finanzas. Dichos ingresos se encontraban compuestos casi en su
totalidad por comisiones por servicios tales como manejo de
cuentas, recuperación de gastos legales, colocación
de tarjetas de crédito, cobro por servicios
públicos, entre otros.

Para el presente año, el banco ha previsto
continuar realizando esfuerzos por ofrecer productos que generen
comisiones, tales como la transferencia de remesas familiares,
compra venta de divisas, micro seguros, banca seguros, entre
otros; no obstante, Fitch considera que estos ingresos
continuarán teniendo una baja participación dentro
de la estructura de ingresos de la institución en el corto
plazo.

Nota: En este grafico se muestra que hubo un
incremento

de los otros ingresos operativos en el año
2012 en relación

con el año 2011.

Gastos de Administración. Aun cuando los
gastos no financieros de BANCO ADEMI al igual que los del resto
del sistema financiero, fueron afectados por la imposición
del impuesto temporal de 1% a los activos productivos, el
crecimiento de los mismos alcanzó un moderado 9% en 2012
(2011: +9%).

Sin embargo, la mayor generación de ingresos
permitió que la entidad incrementara su resultado
operacional y mejorara la eficiencia operativa (gastos
administrativos/ingresos) la cual disminuyó hasta 59.4% a
diciembre 2012 (Dic-11: 69.9%).

Esta es inferior al 74.7% promedio de los últimos
4 años. Por su parte, la relación de gastos/activos
se ubicó en 13.2% promedio durante el período
2008-2012; ambas relaciones comparando en forma superior al
promedio del mercado.

Nota: Este gráfico indica que los gastos
administrativos se redujeron

Considerablemente en el año 2012 en
relación al año 2011.

Gastos por Provisiones: Al cierre de 2012 como
consecuencia del mayor incremento de la cartera vencida de 44% en
comparación con la cartera bruta de 11% y la
decisión de la entidad de hacer una mayor provisión
para incrementar la cobertura y el riesgo de los créditos
otorgados al segmento comercial agrícola, el gasto por
provisiones se incrementó en más de un 145%
(Dic-12/Dic-11).

No obstante, dicho gasto solo aumento 4 puntos
porcentuales de su promedio histórico sobre su peso
relativo en las utilidades antes de impuestos y provisiones de
38.2% en 2012 (2011: 33.4%).

Nota: Este grafico resalta la gran reducción
que tuvieron

los gastos por provisiones en el año 2012 en
relación al año 2011.

Ingresos No Operativos: Durante 2012, los otros
ingresos no operativos netos provinieron casi en su totalidad de
recuperación de intereses provisionados (53.2%),
recuperación de créditos castigados (18.2%), y
otros ingresos (22%), aunque no tuvieron una contribución
significativa a la rentabilidad, la cual estuvo mayormente
sustentada en ingresos propios de la operatividad del negocio. No
se prevé el registro de ingresos extraordinarios
significativos en un futuro cercano

Riesgo de Crédito: La entidad cuenta con
un sistema de credit scoring y un sistema especializado en micro
finanzas que soportan las decisiones de otorgamiento de los
créditos. Asimismo, la entidad se apoya en la
información provista por los burós de
crédito locales y su conocimiento del cliente.

Para la recuperación de los créditos se
involucran las unidades de negocios, legal y recuperación,
siendo que los oficiales de negocio realizan un reporte diario
del estatus de la cartera a su cargo, a la vez que realizan la
labor de cobranza hasta los 30 días de vencida la cuota de
un crédito. A partir de los 31 días, las
áreas de recuperación y legal se encargan de la
cobranza y/o recuperación de la garantía ejecutable
si fuera el caso, mientras que de acuerdo con su política,
los créditos se castigan a los 24 meses de vencida la
cuota de un préstamo.

Desde el año 2010, BANCO ADEMI ha estado en un
proceso de implementación de una serie de reformas en el
Departamento de Cobros, destacándose la
contratación de un mayor número de personal
especializado y fortalecimiento de la estrategia de
recuperación a través del call center antes de las
visitas de los oficiales, lo cual debería rendir
beneficios no sólo en términos de
recuperación sino también de eficiencia.
Actualmente la entidad se encuentra en proceso de poner en
funcionamiento una fábrica de créditos donde
centralizará las operaciones crediticias, facilitando los
negocios y mayores eficiencias en el proceso.

Durante 2012 la entidad continuó con su
crecimiento de la cartera 11.1% Dic-12 (16.7% Dic-11) en forma
similar al promedio del mercado (beneficiado por el crecimiento
de la cartera del sector público), aunque inferior a lo
registrado históricamente por la misma institución
en los últimos años (2008-2010: 21% promedio), pero
con un mayor número y volumen de desembolsos producto
fundamentalmente de los esfuerzos de negocios y la menor
vulnerabilidad del sector micro financiero a entornos de menor
dinamismo económico como el producido en 2012.

Aunque el segmento que evidenció más
crecimiento fue el de consumo (+32%), la mayor
contribución dentro del total de la cartera sigue estando
en el segmento comercial, es importante destacar que
independientemente de la clasificación el destino de los
créditos se encuentra enmarcado dentro de los objetivos de
la entidad, con un crédito promedio de RD$74 mil dirigido
a nichos de mercado de los más bajos ingresos y 51% de
estos dirigido a mujeres. Por su parte, el plazo promedio de
vencimiento de la cartera es de 18 meses y de los créditos
micro financieros de 12 meses. Los créditos de consumo son
dirigidos principalmente a los dueños y empleados de las
pequeñas y medianas empresas clientes de BANCO ADEMI,
incluyendo la tarjeta de crédito cuya participación
alcanza un bajo 1% de la cartera total (Mar-13). Dada la clase de
negocio de BANCO ADEMI, no existen concentraciones importantes en
los 20 mayores deudores por grupo económico, ya que los
mismos representaron tan sólo 12% de la cartera total y
45% del patrimonio a marzo 2013. Dada la predominante
participación de créditos otorgados a la
microempresa, una alta proporción del saldo de los
créditos cuenta con garantía solidaria
(42%).

Morosidad y Reservas: Al cierre de 2012 el
indicador de morosidad (M>90) del Banco Ademi se
incrementó en 61 puntos básicos frente al
año anterior al ubicarse en 2.65% volviendo a niveles
promedio de los últimos 4 años (2.6% Promedio
2008-2011), donde la morosidad en el segmento comercial la que
más peso tiene dentro de la cartera vencida. Es importante
destacar que la entidad mantiene sus esfuerzos en la labor de
cobranza, teniendo en cuenta que estos indicadores de calidad de
cartera para un portafolio más riesgoso comparan
favorablemente frente a la mora del sistema.

Igualmente y como se mencionó anteriormente la
entidad realizó provisiones adicionales para incrementar
la cobertura sobre cartera vencida a más de 1.9 veces
(Mar-13) soportado por las mejoras en la gestión del
riesgo crediticio que la entidad ha mostrado en los
últimos años que le permitió mantener el
indicador de morosidad a 90 días en 2.6% durante el primer
trimestre del año.

Nota: Este grafico indica que hubo un fuerte descenso
en la morosidad

y reserva en el año 2012 en relación al
año 2011.

Otros Activos Productivos: Al cierre del
año 2012, la participación del portafolio de
inversiones en el balance alcanzaba un bajo 9.2% de los activos
productivos, debido a que los esfuerzos de la entidad han estado
concentrados en la intermediación crediticia. Las
inversiones se encuentran distribuidas en títulos del
Banco Central de la República Dominicana (98%) y
certificados financieros de Citibank N.A. (2%).

Nota: Este gráfico muestra que la solvencia
regulatoria aumentó

en el año 2012 en relación al
año 2011.

Riesgo de Mercado: BANCO ADEMI mantuvo su
posición larga en moneda extranjera equivalente a 14% del
patrimonio a diciembre 2012, resultante de algunos
créditos y financiamientos obtenidos en dólares,
los primeros otorgados a exportadores y debidamente autorizados
por el regulador. Por otra parte, existe cierta rigidez en
términos del re precio de las tasas pasivas, debido al
limitado poder de negociación resultante de una fuente de
fondos concentrada. A diferencia del resto del sistema
financiero, BANCO ADEMI presenta un adecuado calce de
vencimientos, ya que los pasivos fondean el 82% de los activos a
plazos inferiores a 3 años, mientras que para plazos
superiores a 5 años la entidad calza su cartera con bonos
y líneas de crédito de entidades de fomento para
micro finanzas.

Nota: Este grafico muestra que hubo un fuerte aumento
de la

Cartera de préstamos en el año 2012 en
relación al año 2011.

Riesgo Operacional: Durante 2012, BANCO ADEMI
continúo desarrollando el Plan de Implementación de
Riesgo Operacional presentado al regulador, lo cual
incluyó la revisión de los procesos y el desarrollo
de mapas de riesgo, el desarrollo de una aplicación
interna destinada a cuantificar y capturar los eventos por
pérdida potencial operacional, la elaboración de un
plan de continuidad de negocios, así como la
calibración e implementación de las
políticas de gestión de Riesgo Operacional,
evaluación, y la mejora y mitigación de riesgos
dentro de ciertos procesos vinculados a los negocios.

Fondeo y Capital: Fondeo y Liquidez: BANCO ADEMI
cuenta con una adecuada diversificación de sus fuentes de
financiamiento, destacándose como la principal los
depósitos del público que representaron 69% del
total de fondeo a marzo de 2013 y presentaron un crecimiento
superior al 32% durante 2012.

Esto fue seguidos por los financiamientos provistos en
su mayoría por organismos internacionales e instituciones
financieras locales (26%); así como la emisión de
bonos en circulación por 500 millones de pesos (5%). Los
fondos de largo plazo provienen en su mayoría del Banco
Europeo de Inversiones -BEI (35% del total de fondos
institucionales), FMO (19%) la Agencia Francesa para el
Desarrollo/Proparco (18%), Banco Popular (8%) Oikocredit (7.8%),
Triodos (6.6%), entre otros. La totalidad de tales facilidades ha
sido otorgada sin garantía y sin ningún riesgo
cambiario, a la vez que su costo es relativamente más bajo
que el las emisiones de deuda.

Nota: Este gráfico muestra que los
depósitos del público

son la mayor parte que conforma el fondeo y
capital.

El Banco ADEMI y su Fundación benefician a 21 mil
con Proyecto Educación Financiera. Publicado el Viernes,
28 de septiembre de 2012.

El Banco de Ahorro y Crédito ADEMI informó
que desde enero del 2011, aproximadamente 21 mil personas han
sido beneficiadas con el educativo ""Proyecto de expansión
a zonas rurales de un sistema micro financiero integral"", que
ejecuta en coordinación con su
Fundación.

El presidente ejecutivo de Banco ADEMI, Señor
Guillermo Rondón, dijo que estas actividades están
siendo implementados por profesionales de la educación,
con experiencia práctica en áreas rurales que son
asistidos por oficiales de negocios de esa institución
financiera, gerentes y personal de la Fundación
ADEMI.

El presidente ejecutivo de Banco ADEMI dijo que el
objetivo del proyecto completo es educar en finanzas
básicas y promover una cultura financiera ética y
clara en los clientes del Banco con el propósito de
contribuir a mejorar su calidad de vida. La meta inicial fue de
beneficiar a 14, 000 clientes, activos y potenciales y que
posteriormente el impacto del Proyecto fue evaluado con el
objetivo de extender sus actividades a periodos futuros,
partiendo de los resultados de impacto registrados. Dijo que en
el 2011 y el 2012 han sido elaboradas dos ediciones de agendas
financieras, beneficiando a 15,100 clientes, con el objetivo de
que los beneficiarios aprendan conceptos financieros
básicos que les ayuden a tomar decisiones inteligentes y
éticas en su vida personal o en la de su negocio.
Igualmente, han sido capacitados 456 clientes, en 55 talleres
efectuados en las sucursales de Banco ADEMI y/o en salones
proporcionados por las comunidades.

El señor Rondón señaló que
también han diseñados cápsulas educativas,
volantes y folletos que explican brevemente los temas de
crédito, ahorro, cadenas de valor, canales, remesas y
seguros, donde se instruyen a los clientes de una forma sencilla
como hacer un presupuesto. Durante los años 2011 y 2012,
abre nuevas oficinas, lanza los una línea de
crédito para pequeños constructores e implementa un
programa de educación financiera para sus
clientes.

El año 2011, particularmente, reviste de una
singular significación en la historia del Banco ADEMI,
debido a que en ese ejercicio, por primera vez, el segmento
mujeres alcanzó a ser la mitad del total de sus clientes
de crédito. Dentro de la entidad y de sus
propósitos, este acontecimiento representa a un hito, dado
al gran impacto del emprendimiento femenino en la
mitigación de la pobreza, según han comprobado los
estudios de población y desarrollo en los mercados
emergentes. Tras la partida física del señor Manuel
Arsenio Ureña, en 2012, el señor Guillermo
Rondón asumió la presidencia ejecutiva de Banco
Ademi, con el propósito de conducir los destinos de la
institución hacia una nueva etapa de
transformación.

1.
HTTPS://WWW.BANCOADEMI.COM.DO/PAGES/VIEWFILES.ASPX?ID=2,
(24/07/2013

2. DATOS CONFIRMADO POR EL GERENTE DE
SUCURSAL BONAO LIC. MARCOS JIMENEZ- JULIO 2013)

TABLAS UTILIZADAS PARA
ELABORACIÓN DE LOS GRÁFICOS

Fuente: Datos obtenidos mediante el
desarrollo del Capítulo IV en el tema No.
4.3

4.4. IMPACTO DE LA REFORMA FISCAL EN LAS
OPERACIONES

DEL BANCO ADEMI EN EL PERIODO
2011-2012.

Mediante la Ley 139-11, de fecha 24 de junio del 2011,
en su Artículo 12 se establece un impuesto anual a los
Activos Financieros Productivos netos de las instituciones
clasificadas como Bancos Múltiples, Asociaciones de
Ahorros y Préstamos, Bancos de Ahorro y Créditos y
Corporaciones de Crédito. Para fines de este impuesto se
entiende por activos financieros productivos netos la cartera de
préstamos neta de provisiones y las inversiones en valores
netos de provisiones, excluyendo las inversiones en
títulos de valores del Gobierno Dominicano y del Banco
Central de la República Dominicana. Banco de Ahorro y
Crédito Ademi, S. A.